За первые девять месяцев 2025 года интерес к инвестиционным бриллиантам в нашей стране увеличился на 20% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Об этом сообщили в пресс-службе одной из крупнейших алмазодобывающих компаний России. Общая сумма сделок с этими драгоценными камнями составила 45 миллиардов рублей. В сентябре замминистра финансов РФ Алексей Моисеев рекомендовал гражданам делать накопления в золоте и инвестиционных бриллиантах. Стоит ли россиянам прислушиваться к этим советам и что для этого понадобится, «МК» узнал у экспертов.
Приятные камушки
Спрос на инвестиционные бриллианты в России с января по сентябрь увеличился на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В условиях неопределенности инвесторы ищут альтернативные способы сохранения своих капиталов. Традиционно «тихой гаванью» для инвестиций считается золото, однако в условиях постоянного роста его цены многие граждане обратили внимание на драгоценные камни. Интерес к ним возрос благодаря словам Алексея Моисеева. Заместитель министра финансов РФ в своем интервью в сентябре рекомендовал россиянам хранить свои сбережения, в том числе, в инвестиционных бриллиантах.
Рынок этих драгоценных камней в России начал активно развиваться с октября 2022 года, когда власти отменили НДС на их приобретение для физических лиц. Инвесторы получили возможность торговать камнями через российские банки, и на Мосбирже появились два бриллиантовых индекса.
Напомним, что инвестиционными бриллиантами считаются драгоценные камни, образованные из природных алмазов, объем и доступность которых ограничены или уменьшаются из-за снижения их добычи. Вложения в лабораторно созданные — искусственные бриллианты — не считаются инвестиционными. Однако лишь профессиональный геммолог — специалист по таким драгоценным камням — способен отличить искусственные от натуральных бриллиантов. Обычный человек не заметит никакой разницы между двумя внешне похожими камнями, которые для неподготовленного взгляда выглядят идентично. При этом у инвестиционных бриллиантов есть вторичная ликвидность — производитель обязуется в любой момент выкупить их у покупателя по рыночной стоимости. Однако эта стоимость может варьироваться. Например, после появления на рынке искусственных бриллиантов цены на натуральные снизились из-за уменьшения спроса со стороны покупателей.
Из-за всех этих особенностей инвестиции в бриллианты представляют собой непростую задачу и имеют как явные преимущества, так и недостатки. Так, по словам ведущего аналитика Freedom Finance Global Натальи Мильчаковой, достоинства таких инвестиций заключаются в том, что, во-первых, бриллианты не теряют своей стоимости с течением времени, в отличие от рублевых вкладов, тем более, что натуральных алмазов в мире становится все меньше, месторождения исчерпываются, а спрос не снижается, следовательно, их цена со временем будет расти. Во-вторых, бриллианты легко покупать и продавать, причем, в отличие от золотого слитка или обезличенного металлического счета, бриллиант можно реализовать не только в банке с лицензией, но и в различных местах — у производителя, на аукционе, или даже на маркетплейсе, вопрос лишь в цене. В-третьих, бриллиант, в отличие от золотого слитка, удобно хранить.
«Сильными сторонами инвестиций в бриллианты является приобретение надежного физического актива, который не зависит от инфраструктуры, например, энергетической, как криптовалюта, — продолжает профессор кафедры финансов устойчивого развития РЭУ им. Г.В. Плеханова Михаил Гордиенко. — Драгоценный камень можно ощутить физически, он не подвержен блокировкам или ограничениям в движении финансовых ресурсов. Камни достаточно ликвидны, особенно если имеют международный сертификат. Кроме того, такой актив является конфиденциальным, так как если не заниматься торговлей систематически, то декларация не потребуется».
Алмазные риски
У инвестиционных бриллиантов есть и недостатки. В частности, по мнению Мильчаковой, при покупке бриллианта неопытному инвестору легко ошибиться, приняв искусственный бриллиант за настоящий, и стать жертвой мошенников или просто собственного незнания специфики данного рынка, поэтому при совершении такой сделки необходим опытный консультант, которому вы доверяете, и важно всегда требовать от продавца сертификат, подтверждающий подлинность бриллианта. Соответственно, при приобретении такого актива следует сразу учитывать высокую транзакционную стоимость, включающую в себя комиссии торговых площадок, расходы на оценку, сертификацию и прочее.
Второй основной минус — цена на бриллианты растет медленно, доходность операций по продаже ранее приобретенного инвестиционного бриллианта чаще всего не превышает 5% в год, и в этом контексте рублёвый вклад сегодня выглядит гораздо предпочтительнее. «Ценность натуральных камней находится под давлением современных технологий, — пояснил эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Андрей Смирнов. — В качестве альтернативы природным бриллиантам все чаще используются синтетические бриллианты, которые могут стоить в десятки раз меньше натуральных при одинаковой чистоте и цвете».
Третьим недостатком таких инвестиций является то, что в отличие от вклада или ценной бумаги, бриллиант не обеспечит вам гарантированный доход в виде процента или дивиденда, доход вы сможете получить только самостоятельно, продав свою покупку на наиболее выгодных условиях. «Чтобы заработать значительную сумму на таких вложениях, необходимо инвестировать в бриллианты от 800 тыс. рублей до 1 млн рублей и больше, так как именно столько стоят крупные драгоценные камни, — отмечает Мильчакова. — Мелкие камни вы не сможете продать выгодно, точнее, сможете продать, например, кольцо с мелкими бриллиантами, купленное менее чем за 100 тыс. рублей, но это даст вам очень малую доходность».
Существуют и более откровенные оценки: так, по мнению специалистов крупных банков, рекомендуемые вложения составляют от 2 млн рублей. «Меньшая стоимость камня может свидетельствовать о его среднестатистическом качестве, что станет определяющим и проблемным аспектом при продаже», — предостерегает Гордиенко. И даже это не предел. Так, по мнению Смирнова, не следует вкладывать менее 2-3 млн рублей в физические бриллианты, так как в противном случае высокие комиссии и спреды (так называют разницу между покупкой и продажей — «МК») «съедят» потенциальную доходность. Доля этого инструмента в инвестиционном портфеле не должна превышать 5%. Следовательно, общий объем портфеля вложений должен составлять не менее 50 млн рублей. При этом вновь подчеркнем, что временной горизонт инвестирования предполагается не менее 3-5 лет. Для вложений менее указанной суммы разумнее рассмотреть альтернативы с лучшей ликвидностью и меньшими спредами, например, инвестиции в золото и другие драгоценные металлы. И стоит помнить, что вложения в бриллианты не могут заменить банковский депозит с его доходностью в нынешних условиях в России. «С учетом сопутствующих транзакционных издержек и сроков оформления сделок, замена банковского вклада инвестициями в бриллианты выглядит невозможной, — считает Смирнов. — Бриллианты — это долгосрочный инструмент сохранения, а не приумножения капитала». Таким образом, вклад и покупка инвестиционных бриллиантов — это разные инструменты работы с вашими свободными деньгами, которые нельзя считать взаимозаменяемыми. Каждый из них хорош для своих целей.