Геополитические конфликты впервые за последние три месяца стали основным риском для глобальной экономики, по мнению портфельных управляющих, сообщает «Коммерсантъ» ссылаясь на январское исследование Bank of America. В опросе, проведенном с 9 по 15 января, участвовали представители 227 фондов с активами под управлением в размере $646 млрд. Почти треть респондентов — 28% — указали на геополитическую напряженность как главную угрозу на предстоящий год, информирует банк. Это вытеснило с первого места опасения касательно «пузыря искусственного интеллекта», которые преобладали в IV квартале прошлого года.
Увеличение беспокойства среди инвесторов связано с внешнеполитическим курсом президента США Дональда Трампа, который приступил к своим обязанностям в январе. С начала года американская администрация начала специальную операцию по захвату лидера Венесуэлы, провела антитеррористическую операцию в Сирии и переместила авианосную ударную группу на Ближний Восток для оказания давления на Иран. Наибольшее беспокойство вызвали высказывания о намерениях присоединить Гренландию к США как новый штат.
Несмотря на геополитические риски, прогнозы управляющих относительно мировой экономики остаются оптимистичными, как указано в исследовании. Количество участников опроса, ожидающих ускорения роста в течение ближайших 12 месяцев, превысило число пессимистов на 38%. Это на 20 процентных пунктов выше декабрьского показателя и является максимумом с июля 2021 года. По мнению главы инвестиционного департамента Astero Falcon Елены Нефедовой, улучшение настроений отражает не уверенность в ускорении экономики, а исчезновение страха резкого падения.
На фоне умеренного оптимизма инвесторы продолжают увеличивать рисковые позиции. Доля наличности в портфелях снизилась за месяц на 0,1 процентного пункта — до 3,2%, что стало новым историческим минимумом, подсчитал Bank of America. Количество портфелей с более высокой долей акций превысило количество консервативных на 48%. Одновременно возрос интерес к сырьевым активам, особенно к золоту. Елена Нефедова объясняет это процессами деглобализации, ростом оборонных расходов и снижением доверия к фиатным валютам.
Для российского рынка торговые войны несут негативные последствия через замедление мировой экономики, однако развитие обстоятельств вокруг Венесуэлы и Ирана может уменьшить дисконт при продаже российской нефти, отмечает управляющий директор департамента по работе с акциями «Доверительной» Константин Асатуров.