В сентябре объем средств россиян в банках достиг 62,7 триллиона рублей. Об этом упоминается в аналитическом отчете Центробанка «О развитии банковского сектора РФ в сентябре 2025 года». Этот показатель является исторически максимальным с начала наблюдений в 2012 году.
Сообщается, что в прошлом месяце средства населения в кредитных учреждениях увеличились незначительно – всего на 100 миллиардов рублей. Подобная динамика наблюдалась и в августе. Однако важный момент: приток средств увеличился.
Вспомним недавние события, когда Центробанк начал снижать ключевую ставку с 22% и далее. На сегодняшний день она составляет 17%. Вслед за этим коммерческие банки начали активно снижать проценты по депозитам. В некоторых случаях их доходность достигала 23% годовых.
Тогда многие аналитики начали прогнозировать, что люди, недовольные уменьшением депозитных ставок, массово закроют свои счета, и все накопления хлынут на потребительский рынок, что вызовет новый виток инфляции в России.
Однако, как мы видим, ничего подобного не произошло, и деньги, так сказать, по-прежнему находятся в банках.
Согласно данным ЦБ, в первой декаде сентября средняя максимальная ставка по вкладам населения в 10 крупнейших банках страны составляла 15,59% годовых, а при сроке хранения более одного года – 12,39%.
Почему же не сбылось предсказание аналитиков о выводе средств из кредитных организаций?
– Те, кто ожидал, что со снижением депозитных ставок начнется отток средств населения из банков, сильно ошиблись, – утверждает финансовый аналитик, кандидат экономических наук Михаил Беляев. – Снижение депозитной ставки и низкая депозитная ставка – это две разные вещи. Да, снижение произошло, но держать деньги на вкладах по-прежнему выгодно.
Поэтому нет ничего удивительного в притоке средств россиян в банки. Ставка остается привлекательной, она выше уровня инфляции.
– Неужели нет каких-либо других инструментов, куда можно было бы вложить деньги простому россиянину?
– Инструменты существуют, хотя их не так много: например, облигации, паевые инвестиционные фонды… В какой-то мере они могли бы конкурировать с банковскими депозитами. Но они требуют от человека определенной квалификации. Кроме того, человек должен преодолеть свою инерцию: встать с дивана, забрать деньги из банка и куда-то вложить – без каких-либо гарантий, что там доходность окажется выше. Мотивации к таким действиям у населения нет.
– А вообще 62 триллиона рублей это много?
– Очень много. Бюджет на 2026 год составляет примерно 42 триллиона рублей – получается 1,5 бюджета страны, которые находятся в состоянии «мертвого груза».
– Почему «мертвым»? Неужели их нельзя заставить работать в экономике?
– Конечно, это можно было бы использовать как ресурс для кредитования экономики. Но эти триллионы не принадлежат государству. И при высоких депозитных ставках они не идут в экономику, остаются на банковских счетах и не перетекают на фондовый рынок, откуда предприятия могли бы их использовать для своего развития. Например, выпускать промышленные облигации и акции. Потому что такие ценные бумаги не обеспечат ту доходность, которую сегодня дают банковские депозиты.
Если бы ставки по ним были невыгодны, люди закрывали бы свои счета, и предприятия могли бы выпустить на рынок свои ценные бумаги, которые, возможно, стали бы более привлекательными. Однако, пока у нас сохраняется высокая ключевая ставка, этот механизм не функционирует.