Горячая фаза событий на Ближнем Востоке продолжается уже более недели. Мир задается вопросом: как долго это продлится и к каким последствиям приведет. Эта война имеет множество аспектов – как политических, так и человеческих… Но также присутствует и экономический, причём весьма значимый. Как именно конфликт на Ближнем Востоке влияет и будет влиять на глобальную экономику и как это отразится на России, «МК» рассказал финансовый аналитик Марк Гойхман, эксперт компании ForexBY.
— Воюющие стороны не впервые сталкиваются друг с другом. На Ближнем Востоке конфликты вспыхивают нередко… Чем это столкновение отличается от предыдущих с экономической точки зрения?
— Текущий всплеск военной активности в Персидском заливе заметно отличается от предыдущих, что оказывает влияние на финансовые рынки.
Во-первых, вероятно, он продлится дольше, чем прежние краткосрочные конфликты, и его глубина значительно выше.
Во-вторых, уже пострадали многие страны, которые, казалось бы, не имеют прямого отношения к конфликту. Эмираты, Катар, Саудовская Аравия, Кувейт, Бахрейн, даже Кипр и Азербайджан… Такого ранее не наблюдалось. Пламя войны охватило один из крупнейших мировых регионов добычи нефти и газа, который теперь подвергается резкому сокращению. Более того, например, ОАЭ стали новым центром притяжения для инвестиций, финансов и туризма, выступая в значительной степени как региональная альтернатива США. Удары Ирана по этим странам создают риски не только для производства углеводородов, но и для имиджа спокойных, надежных территорий, привлекательных для бизнеса.
В-третьих, ранее не было перекрытия поставок грузов через Ормузский пролив, по которому проходит до 20% мирового трафика нефтегаза, особенно для Азии и Европы. А сейчас там уничтожаются танкеры, и суда отказываются заходить в пролив.
— Как такая ситуация проявляется на рынках?
— Уже очевидно, что цены на нефть резко возросли из-за сокращения поставок. Баррель Brent подорожал с конца февраля на треть – с $70 до $93. А цена на газ в Европе увеличилась на 60%. Существует риск острого энергетического кризиса и удара по мировой экономике из-за нехватки топлива в Евросоюзе и густонаселенных азиатских странах.
Американский доллар заметно подорожал на фоне роста рисков и падения активов стран Европы и Азии, став «защитной» валютой.
— Как это все отражается на российских финансово-экономических интересах?
— Влияние на российские активы имеет противоречивый характер. С одной стороны, удорожание углеводородов и их дефицит в мире открывают возможности для увеличения российского экспорта и доходов от него. Цены акций добывающих компаний растут. Однако рубль не укрепляется, а наоборот, слабеет в последние дни – с 76 до 79 за доллар.
— Почему курс рубля ведет себя именно так? Ведь до начала военных действий в Персидском заливе он был достаточно стабилен…
— На российскую национальную валюту оказывает влияние рост курса доллара на мировом рынке, который может продолжиться. Однако основной причиной давления на рубль является ожидаемое изменение «бюджетного правила». Минфин планирует снизить «цену отсечения» по нефти, что приведет к уменьшению продаж валюты из резервов – Фонда национального благосостояния (ФНБ) – и, возможно, к увеличению закупок валюты в него. Минфин объявил, что в марте не будет продавать валюту, как это делалось ранее. Это увеличивает спрос на валюту и её курс относительно рубля.
— Что же будет с курсом рубля: он будет укрепляться из-за подорожания нефти или слабеть из-за изменений в бюджетном правиле?
— Я предполагаю, что даже при повышении цен на нефть, при прочих равных условиях, рубль может продолжать слабеть. Это, наряду с другими факторами, может привести к тому, что котировки рубля превысят 80-82 руб./дол. и 11.6-11.7 руб. за юань в ближайшие месяцы.