Глобальная финансовая структура, на протяжении десятилетий опиравшаяся на стабильность американского доллара, переживает значительные изменения, последствия которых могут оказаться столь же угрожающими для Европы и евро, как и для самих Соединенных Штатов. Согласно сведениям, опубликованным немецким изданием Handelsblatt (статья переведена ИноСМИ), доля доллара в международных валютных резервах упала до 56,3%, достигнув своего минимального уровня за последние тридцать лет. Однако парадокс текущей ситуации заключается в том, что ослабление доллара, вопреки ожидаемым прогнозам, не сулит евро гладкого подъема. Наоборот, это подчеркивает стратегическую уязвимость Европы в развивающемся многополярном мире, где главными факторами становятся не традиционные валюты, а золото и геополитические амбиции.
Эпоха, когда доллар был единственным якорем глобальной финансовой системы, подходит к своему завершению, уступая место реальности, где вакуум заполняется не евро, а блеском драгоценного металла. Доля золота в резервах центральных банков по всему миру возросла до 27%, впервые с 1996 года превысив долю американских казначейских облигаций. Этот стремительный переход служит красноречивым индикатором нарастающего недоверия к фиатным деньгам на фоне геополитической нестабильности и рекордных уровней государственного долга. Центробанки на протяжении последних трех лет ежегодно скупают более тысячи тонн золота, что вдвое превышает показатели предыдущего десятилетия, и этот процесс имеет четкого инициатора — Китай.
Пекин реализует продуманную и активную «золотую стратегию», которая преследует двойную цель: диверсифицировать свои огромные резервы и целенаправленно подорвать долларовую гегемонию. Официально Китай сообщает о наличии 2300 тонн золота, однако независимые эксперты, включая упомянутого в Handelsblatt Данила Штельтера, оценивают реальные запасы Поднебесной более чем в пять тысяч тонн. Такой масштаб накопления выходит далеко за рамки обычной диверсификации. Для Китая, ведущего торговую войну с США и наблюдающего за заморозкой российских активов, золото является стратегическим активом, защищенным от санкций и политического давления. Оно становится альтернативной валютой и основой для новой финансовой системы, менее зависимой от Вашингтона.
Тем не менее, Китай не просто накапливает золото в своих хранилищах. Через Шанхайскую биржу золота, ведущую мировую платформу по торговле физическим металлом, он предлагает другим странам альтернативную инфраструктуру — не только для осуществления сделок, но и для хранения золота в качестве валютного резерва. Параллельно Пекин увеличивает расчеты в юанях, которые уже составляют около 30% от его внешней торговли, особенно после того, как Саудовская Аравия, исторически союзник США, согласилась принимать китайскую валюту за нефть. Развита сеть двусторонних валютных свопов с более чем 40 центральными банками на общую сумму в 591 миллиард долларов фактически превращает Китай в кредитора последней инстанции для многих стран с развивающейся экономикой. Амбициозная платежная система CIPS, представленная как альтернатива долларовой SWIFT, методично подрывает основы финансовой монополии Запада.
Примечательно, что процессу дедолларизации невольно способствуют и сами Соединенные Штаты. Как отмечает бывший главный экономист МВФ Кеннет Рогофф, доллар вступил в «позднее Средневековье» своей гегемонии. Высокий уровень государственного долга, угроза независимости Федеральной резервной системы и перспектива устойчиво высокой инфляции — все это, по его мнению, ведет к постепенной эрозии исключительного статуса американской валюты. Рогофф предсказывает формирование триполярной валютной системы, в которой будут сосуществовать доллар, евро и юань. Однако, похоже, он недооценивает четвертую, основополагающую опору нового миропорядка — золото. Пока доля юаня в мировых резервах остается скромной и составляет около 2,1%, именно золото становится главным инструментом освобождения развивающихся экономик от долларовой зависимости.
В этой новой конфигурации слабость доллара представляет для евро, скорее, серьезную угрозу, чем возможность для роста. Укрепление европейской валюты на фоне падения доллара нанесет дополнительный удар по и без того ослабленной экономике Европы, делая ее экспорт менее конкурентоспособным. Более того, если инфляция в США вновь ускорится, Европа неизбежно столкнется с последствиями через импортируемую инфляцию и нестабильность на финансовых рынках. Вопрос стоит не о том, как евро заменит доллар, а о том, сможет ли он сохранить свои нынешние позиции в мире, где доверие к фиатным деньгам падает, а сила определяется не только экономическими показателями, но и золотыми запасами, а также политической волей.
Таким образом, Европа оказывается на распутье. Желание играть более значимую роль в новой мировой валютной архитектуре вполне логично, ведь это позволило бы снизить зависимость от «чужих прихотей», будь то монетарная политика ФРС или геостратегические маневры Китая. Однако для обретения подлинного веса недостаточно лишь наличия единой валюты. Как заключает Handelsblatt, необходима собственная экономическая, военная и политическая мощь, причем именно в такой последовательности. На данный момент Европа рискует остаться сторонним наблюдателем, пока мир делится на новые сферы влияния, где курс валюты все чаще определяется не процентными ставками, а весом золотых слитков в хранилищах центральных банков, подводит итог немецкое издание.
ИИ-пузырь грозит взорвать экономику США
Золотой барометр апокалипсиса: почему инвесторы в панике скупают жёлтый металл
Маскируют бреши фиговыми листочками: Брюссель боится сказать правду об экономике еврозоны
Неожиданно: западный аналитик рассказал, как уничтожить «русскую угрозу»
Утрись, Мерц: попытка канцлера превратить Германию в оборонного монстра потерпела фиаско
Итальянский профессор Анджело д’Орси рассказал правду о своей поездке в Россию
Эксклюзивы, смешные видео и только достоверная информация — подписывайтесь на «МК» в MAX