На фоне новой волны укрепления рубля некоторые финансисты и аналитики в социальных сетях и на форумах начали советовать россиянам приобретать доллары – мол, спешите, пока цены снизились… Однако против этой тенденции выступил Банк России. Директор департамента финансовой стабильности ЦБ РФ Елизавета Данилова не советует гражданам вкладывать средства в иностранные финансовые инструменты из-за рисков санкций и колебаний курсов. Кто прав в этом споре, вместе с экспертами выяснял «МК».
Если в сентябре рубль действовал в соответствии с прогнозами и начал дешеветь в интересах бюджета, то затем настроения на валютном рынке неожиданно изменились. С начала октября целковый снова подорожал, словно подшучивая над ожиданиями финансистов, предсказывающих «доллар по 100» уже в декабре. На этой неделе американская валюта и вовсе опустилась ниже 80 рублей — впервые с начала августа. Это заметили в социальных сетях, и в экспертном сообществе, и некоторые специалисты начали рекомендовать скупать американскую валюту — по их мнению, такой низкой цены, как сейчас, она в России может больше не быть.
Вероятно, власти тоже обратили внимание на подобные действия и решили прокомментировать ситуацию. Своеобразным ответом на такие настроения можно считать заявление директора департамента финансовой стабильности Банка России Елизаветы Даниловой. Она посоветовала гражданам не инвестировать свои сбережения в инструменты иностранных рынков из-за рисков санкций и валютных колебаний. «Мы считаем, что несмотря на снижение ставок, они выше инфляции, и депозиты в рублях остаются привлекательными. — подчеркнула Данилова, — Если вкладываться в валютные инструменты, то возникают валютные риски, связанные с возможными колебаниями валюты».
Напомним, что официальная инфляция на 13 октября, по данным Росстата, составила 8,14%. При этом, согласно данным сервиса «Финуслуги», средняя ставка по вкладам на начало октября в топ-20 крупнейших банках сроком на год составила 12,98%, на шесть месяцев — 14,37%, а по трехмесячному депозиту — 15,23%. Это значительно выше инфляции, что делает позицию Банка России вполне обоснованной.
Но при этом падение курса рубля до конца года ожидают множество различных и весьма авторитетных экспертов, что вызывает вопрос, кто же на самом деле прав в этом и что следует делать россиянам, чтобы максимально защитить свои доходы от инфляции? «МК» обратился к финансовым экспертам за ответом.
«Октябрьское укрепление рубля вновь разделило экономистов и простых инвесторов, — отмечает аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. — Одни считают, что пришло время скупать доллары и евро, ожидая неизбежного ослабления рубля к концу года. Другие, включая сам Центробанк, призывают не играть с валютой, а держать сбережения в рублях, чтобы избежать санкционных и валютных рисков. В этой полемике нет однозначного ответа, но логика регулятора выглядит более устойчивой».
ЦБ предупреждает, что вложения в иностранные инструменты сегодня небезопасны. Речь идет не только о колебаниях курсов, но и о рисках блокировки счетов, заморозки активов или ограничений на переводы. Всё это уже не теория, а часть новой финансовой реальности, в которой россияне живут с конца февраля 2022 года. Рублевые инструменты, наоборот, остаются внутри национальной юрисдикции и сейчас предлагают заметную доходность. Проценты по депозитам превышают 15% годовых, что почти вдвое больше текущего уровня инфляции, и значит, реальные доходы по вкладам положительные. С этой точки зрения рубль сегодня защищён не хуже валюты, особенно для тех, кто зарабатывает и тратит внутри страны.
«Тем не менее покупка валюты тоже имеет смысл, — считает Чернов. — Для многих это способ застраховаться от возможной девальвации российской валюты или внешнеполитических шоков. Если к декабрю курс действительно изменится, доллар и евро могут стать «подушкой безопасности», сохранив покупательную способность накоплений». Но важно понимать, что валютные счета или иностранные ценные бумаги — это не то же самое, что наличные купюры под рукой. К ним может быть ограничен доступ, а в случае новых санкций и вовсе заблокирован, поэтому ставка только на валюту выглядит слишком рискованной. «Я бы рекомендовал иметь в инвестиционном портфеле или среди сбережений лишь небольшую долю в валюте примерно в 10-20% именно для страхования рисков ослабления рубля», — посоветовал аналитик.
Однако существует и иное мнение. «Мы традиционно считаем, что физическая покупка валюты — не самая надежная стратегия, поскольку обменные курсы предполагают спреды (разницу между покупкой валюты и её продажей гражданам— «МК»), у банков может быть ограничена наличная ликвидность, что негативно сказывается на предлагаемых курсах покупки и продажи валюты, — говорит ведущий аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева. — Одновременно с этим мы крайне скептически относимся к намерению спекулятивного заработка на валютном рынке, если вы не являетесь профучастником».
Покупка наличных долларов США и евро оправдана только в одном случае — если в ближайшие месяцы вы планируете их тратить, например, во время заграничного путешествия. «В любом другом случае она не целесообразна, поскольку наличные не являются средством сбережения капитала и тем более накопления, — продолжает разговор директор департамента продаж и клиентского обслуживания ИК «Фонтвьель» Руслан Спинка. — Их главное достоинство — ликвидность, то есть возможность оперативно ими что-то оплатить при необходимости. Инфляция же характерна не только для России: покупательная способность долларов США и евро тоже со временем снижается».
Текущая ключевая ставка ЦБ РФ значительно превышает уровень инфляции в стране, и темп её снижения ожидается весьма медленным, поэтому даже консервативные вложения в короткие депозиты позволяют обогнать инфляцию с приличным запасом. «Нужно лишь внимательно отслеживать условия банков и вовремя перекладывать деньги в наиболее выгодные предложения, — советует преподаватель учебного центра ФГ «Финам» Сергей Погудин. — Ещё более высокую доходность могут обеспечить облигации с переменным купоном, ОФЗ или корпоративные: доходность по ним будет даже чуть выше ключевой ставки». Для тех, кто готов к немного большему риску, можно рассмотреть золото, ведь оно традиционно служит защитным активом в период неопределенности, добавляет эксперт.