Михаил Пуговкин ушел из жизни 25 июля 2008 года. Актера похоронили на престижном участке Ваганьковского кладбища в столице. Со временем на могиле Пуговкина был установлен оригинальный памятник, выполненный в форме киноленты.
Россияне навсегда запомнили актера благодаря фильмам знаменитых режиссеров Леонида Гайдая и Александра Роу. Картину "Девчата", "Операция Ы", "Иван Васильевич меняет профессию" сделали Пуговкина общенациональным кумиром. В сказках Роу "Огонь, вода и… медные трубы" и "Варвара-краса, длинная коса" он великолепно исполнил роли царей. А последним произведением Михаила Ивановича стал сериал "Бриллианты для Джульетты", который вышел в 2004 году.
В последние годы своей жизни народный артист страдал от диабета и перед смертью был прикован к постели. Его третья супруга Ирина Лаврова всячески защищала мужа от любых контактов, не желая показывать его публике в старом и больном состоянии. Артист ушел из жизни у себя дома. Похороны финансировал Фонд помощи ветеранам кино, которым управляет Никита Михалков.
Дочь Пуговкина от первого брака не пришла попрощаться с отцом — их отношения всегда были сложными. Позже между Еленой и вдовой Ириной Лавровой возник конфликт по поводу наследства. Пуговкин все имущество переписал на супругу, ничего не оставив дочери.
В настоящее время на могиле артиста установлен оригинальный памятник, выполненный в виде киноленты. Последнее место упокоения Пуговкина всегда ухожено, поклонники даже зимой приносят любимому артисту свежие цветы. Иногда на скамейке у могилы можно встретить тех, кто пришел почтить память артиста. Даже спустя 17 лет после похорон актера продолжают помнить и любить.