Мировые средства массовой информации активно сообщают о том, что президент США Дональд Трамп оказал давление на Индию, и теперь она прекратит закупки российской нефти. Естественно, ссылки делают на слова самого Трампа.
В Индии не так чтобы опровергают или подтверждают данную информацию, но политически корректно утверждают, что переговоры по торговому соглашению с США все еще продолжаются. При этом речь в основном идет о пошлинах (25%) на товары из Индии из-за негативного торгового баланса. Похоже, что их планируется снизить до 18%. Что касается пошлин США за покупку Индией российской нефти (также 25%), Трамп отметил, что они могут быть полностью отменены, но индийская сторона пока не комментировала эту информацию. Более того, поставки российской нефти в Индию продолжаются и в настоящее время, хотя и уменьшились с почти 2 миллионов баррелей до 1,1 миллиона баррелей в день. Давайте отвлечемся от политики и разберемся в происходящем в экономике.
Индия — это не Северная Корея и даже не Китай. Нельзя назвать ее страной с абсолютно свободным рынком, но частный сектор здесь имеет гораздо большее влияние, чем у северо-восточных соседей. Правительство Индии может запретить прямой импорт нефти из России, но на данный момент ничего подобного не было сделано. Были общие заявления о диверсификации поставок нефти и снижении зависимости от одного поставщика, но также были и утверждения, что страна будет закупать энергетические ресурсы, исходя исключительно из своих экономических интересов, там, где они дешевле. Индийцам выгодно приобретать именно российскую нефть. Она предлагается с хорошими скидками и соответствует требованиям индийских нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ).
Конечно, индийские компании обращают внимание на политические заявления. Но бизнес есть бизнес. Если не будет прямого и жесткого запрета, они продолжат импортировать российскую нефть. Впрочем, даже если запрет будет введен, индийцы могут закупать наше сырье под видом малайзийского или индонезийского. Да хоть антарктического. Индийские компании почти не покупали иранскую нефть обходными путями, но у них был серьезный конкурент в лице Китая, с которым Тегерану было проще вести дела. Для российской нефти хватит как для Китая, так и для Индии. Здесь будет лишь вопрос цены, а со скидками наши компании уже научились работать.
Самое интересное в этой ситуации, что американцам тоже не нужен полный отказ Индии от российской нефти. Для искомого Трампом процветания Америки необходимо, чтобы закупки продолжались, просто не в таких объемах, как в 2024 и 2025 годах (в некоторые месяцы по 2 миллиона баррелей в день). Учитывая ожидаемый профицит предложения нефти на мировом рынке (около 2 миллионов баррелей в день) и необходимые США для внутреннего топливного рынка и сланцевой добычи цены на нефть (Brent примерно по 55-60 долларов), Трамп будет удовлетворен, если Индия продолжит приобретать у России около 1 миллиона баррелей в день. Нефтяные цены останутся под легким давлением, Россия не будет получать сверхдоходов от нефти, а стоимость топлива на американских автозаправках заставит граждан США хвалить Трампа.
Поэтому маловероятно, что США будут настаивать на полном закрытии индийского рынка для нефти из России. Скорее всего, такое требование прозвучит в отношении нашего сжиженного природного газа (СПГ), да и то с сомнением.
Премьер-министр Индии Нарендра Моди, конечно, может запретить импорт нефти из России. Но в этом случае котировки пойдут вверх, даже если США перенаправят весь экспорт нефти из Венесуэлы в Индию. Ее просто окажется в два раза меньше, чем необходимо самой быстроразвивающейся экономике мира. К тому же эта нефть более тяжелая, имеет другие качественные характеристики, ее придется разбавлять поставками из других стран. Например, с Ближнего Востока или из тех же США. А американским НПЗ самим не хватает тяжелой нефти. Растущая добыча в Латинской Америке или потенциал увеличения производства на Ближнем Востоке смогут покрыть этот дефицит, но только через пару лет. А мы живем здесь и сейчас. И президентский срок Трампа заканчивается уже через неполных три года. Поэтому экспорт российской нефти в Индию будет продолжаться. Хотя, вероятнее всего, не в тех объемах, что раньше.
Нашей стране в этой ситуации придется смириться с падением нефтяных доходов. Китай, возможно, и купит весь объем нефти, который Индия не станет брать, но сделает это за дополнительную скидку. А мировые цены продолжат оставаться на довольно скромном уровне, значительно ниже, чем ожидалось год или два назад.
Единственный фактор, который может резко изменить ситуацию, это снова Дональд Трамп. Как, например, сейчас, разогнав и затянув конфликт с Ираном, он только способствует удержанию нефтяных котировок на уровне значительно выше, чем прогнозировали все эксперты. Если он продолжит в том же духе, то профицита нефти на мировом рынке может не случиться. Но это будет уже игра с огнем, не в отношении экономики, а с геополитикой.