Банки активно снижают ставки по вкладам, и это явление резко контрастирует с денежно-кредитной политикой (ДКП) Центрального банка. Максимальная доходность по депозитам на срок три месяца у ведущих учреждений снизилась в среднем до 15,5%, а по трехлетним вкладам — до чуть более 9,5%. При этом ключевая ставка ЦБ составляет 17%. Судя по всему, такая «гонка впереди паровоза» оказывает отрезвляющее воздействие на обычных вкладчиков.
Отток средств населения с рублевых вкладов начал наблюдаться еще в июне 2025 года, когда ЦБ снизил ставку с 21%, на которой она находилась с ноября 2024 года, до 20%. Этот шаг был воспринят финансовыми рынками как начало нового тренда и четкий сигнал от регулятора о старте цикла удешевления денег. В общем, коммерческие банки формируют свою стратегию, основываясь на прогнозах и тенденциях, а не на текущих обстоятельствах. Однако вкладчики, наблюдая за реакцией банков на решения ЦБ, которые стремительно снижают ставки и делают свои предложения менее привлекательными, спешат изъять средства с депозитов.
Достоверной статистики пока нет, но речь идет о десятках миллиардов рублей. Понятно, что это незначительная сумма по сравнению с 60 триллионами рублей, которые население держит на депозитных счетах. Тем не менее, как говорится, беда не приходит одна. Вряд ли, конечно, осуществится сценарий, предполагающий, что россияне могут стремительно вывести из банков 10 триллионов рублей, обрушив этот «денежный навес» и вызвав инфляционный поток, как предупреждали в Институте экономики РАН. В любом случае, опрошенные «МК» эксперты призывают не паниковать и не спешить закрывать свои вклады.
«Рынки уже сейчас закладывают в свои коммерческие планы ожидаемую ставку Центробанка в 10-12%, то новое плато, к которому регулятор рано или поздно придет, — говорит член наблюдательного совета Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров Александр Разуваев. — Учитывая это, максимальная доходность по трехлетним депозитам в 9,5% выглядит вполне обоснованной. Иными словами, настрой банков, стремящихся действовать проактивно, перевешивает в данном случае влияние текущей аккуратной ДКП регулятора. Управляют сферой вкладов не ЦБ, а рыночные ожидания. Напоминается, что в конце 1995 — начале 1996 года ожидания снижения доходности ГКО (государственных краткосрочных облигаций) были настолько высоки, что ставка по вкладам составляла 48-60% годовых, а ставка рефинансирования — 160%. Затем, с стабилизацией валютных курсов и замедлением темпов инфляции, эти заоблачные проценты стали снижаться».
Что касается рисков массового оттока средств населения из банков, по словам собеседника «МК», они незначительны, а озвученная учеными цифра в 10 трлн рублей — совершенно нереалистична. Очевидно, что часть денег перейдет на рынок акций, что-то будет инвестировано в золото, в недвижимость, а часть — потрачена на текущие нужды, на отдых и развлечения. Но не стоит считать россиян безграмотными в финансовом плане: многие научились управлять своими средствами как профессионалы. Существуют несколько непреложных правил правильного финансового поведения, которым они следуют. Например, они постоянно хранят деньги на накопительном счете, а при покупках переводят их за два клика на дебетовую карту. Или, резюмирует Разуваев, — посещают только те магазины и рестораны, где действуют программы лояльности для постоянных клиентов.
«После сентябрьского снижения ключевой ставки всего на 1 процентный пункт тенденция к снижению процентных ставок по вкладам будет продолжаться, — считает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. — Однако, возможно, некоторые банки могут замедлить этот процесс, так как от ЦБ ожидали более решительных мер. У россиян по-прежнему есть возможность неплохо заработать на рублевых вкладах. Поскольку годовая инфляция, согласно официальным данным Росстата, в августе замедлилась до 8,14%, размещение средств на вкладе даже под 14-15% годовых – весьма выгодный вариант. Важно понимать, что сегодня под такой процент можно разместить деньги на депозит только на краткосрочный период – от одного до шести месяцев, по вкладам сроком на 12 месяцев и более процентная ставка будет на 1-1,5 процентных пункта ниже.»
Также необходимо внимательно изучать условия вклада в договоре, на сайте или в мобильном приложении банка, где вы собираетесь открыть вклад. Дело в том, что максимальные процентные ставки могут действовать только для новых клиентов, «новых денег», которые текущий клиент ранее не хранил в этом банке, или для подписчиков «экосистемы». На взгляд Мильчаковой, на фоне снижения «ключа» процентные ставки крупнейших банков этой осенью могут упасть до 13-15% годовых.