К октябрю 2026 года в России может возникнуть системный банковский кризис. Об этом предупреждает авторитетный Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП), который указывает на риски, связанные с постоянным увеличением доли проблемных кредитов. Впрочем, паниковать пока не стоит: для реализации кризисного сценария должно совпасть множество факторов.
ЦМАКП оценивает вероятность банковского кризиса как среднюю в своем аналитическом отчете под названием «Что показывают опережающие индикаторы системных финансовых и макроэкономических рисков?». В исследовании указано, что системный банковский кризис — это ситуация, при которой происходит хотя бы одно из следующих событий: доля проблемных активов в банковском секторе превышает 10%; клиенты массово снимают деньги со счетов и вкладов; в экстренном порядке осуществляется реорганизация или национализация значительной (более 10%) части банков или крупная (свыше 2% ВВП) разовая поддержка со стороны государства.
На данный момент ни одно из этих условий не выполняется, отмечают в ЦМАКП, подчеркивая в то же время ситуацию с «плохими» займами (платежи не поступают более 90 дней): согласно данным Бюро кредитных историй, на октябрь их суммарный объем составил 2,3 трлн рублей. За девять месяцев этот показатель увеличился в 1,6 раза — больше, чем за весь прошлый год, а доля таких кредитов в общем кредитном портфеле банков составила 7%.
По мнению экспертов Центра, устойчиво высокие реальные (номинальные за вычетом инфляции) процентные ставки могут привести к эффекту «страйка в боулинге». Иными словами, эффекту домино: сокращение производства и прибыли предприятий ведет к росту числа неплатежей по корпоративным кредитам; ухудшение качества банковских активов (вследствие неплатежеспособности заемщиков) — к неспособности банков покрыть финансовые потери за счет собственных средств; высокая вероятность «новой экономической рецессии» в 2026 году — к «нервозности частных банковских вкладчиков» и последующей панике — ситуации, при которой клиенты массово закрывают счета и обналичивают свои средства.
Тем не менее глава ЦБ Эльвира Набиуллина многократно заявляла о беспочвенности опасений по поводу банковского кризиса в России, указывая на значительный запас капитала у банков — 8 трлн рублей.
— Я бы не стал сгущать краски: суть доклада ЦМАКП заключается в том, чтобы выявить риски «на ранних этапах», — рассуждает ведущий эксперт Центра политических технологий Никита Масленников. — То есть он в значительной степени технический. И в этом отношении он явно уступает представленному в конце ноября «Обзору финансовой стабильности» за второй—третий кварталы 2025 года от Банка России. Эта работа гораздо более содержательна и детализирована, она позволяет дать ответы на глобальные вопросы, которые аналитики ЦМАКП поднимают как бы мимоходом.
Регулятор традиционно выделяет основные уязвимости финансового сектора: кредитный риск (вероятность невозврата кредитных средств заемщиками, как юридическими, так и физическими лицами); долговая нагрузка граждан; дисбалансы на ипотечном рынке; структурный дисбаланс на валютном рынке и риски денежных потерь из-за неблагоприятных изменений процентных ставок. При этом, оперируя различными цифрами (в частности, в октябре сумма кредитов в корпоративном секторе превысила 2 трлн рублей), ЦБ делает вывод: системного ухудшения положения заемщиков не наблюдается, равно как и ранних признаков банковского кризиса, хотя доля проблемных долгов постепенно увеличивается.
— Получается, имеются некоторые моменты, которые не нашли достаточного отражения в докладе ЦМАКП и которые, наоборот, максимально акцентировал в своем отчете ЦБ?
— Верно. В настоящее время риски проявляются прежде всего в розничном сегменте. В необеспеченном сегменте потребительского кредитования просрочка за 10 месяцев достигла 12,9%, увеличившись на 3,9% процентных пункта. Тем не менее эти займы более чем на 90% обеспечены резервами, добавляет ЦБ. Важно также, что только за первые три квартала 2025 года объем реструктуризаций в рознице составил 858 млрд рублей, что вдвое превышает аналогичный показатель 2024 года. Это связано с новым порядком, введенным ЦБ: если ранее заемщики могли реструктурировать долг исключительно в том банке, где они брали кредит, то сейчас есть норма, позволяющая сделать это в любом другом банке. Это, безусловно, значительно облегчает положение людей.
Также напомню, что Банк России последовательно ужесточает регуляторные меры, которые ограничивают и сдерживают нарастание рисков: все эти макропруденциальные надбавки и лимиты на выдачу кредитов с учетом показателя предельной долговой нагрузки (ПДН) заемщика. Результаты налицо: в октябре 2025 года доля отказов по всем заявкам на розничные кредиты составила 81,9%.